眼看著龍智捷就要將水銀灌進(jìn)云姐嘴里，羅星明悄然掏出小刀準(zhǔn)備趁機(jī)殺了龍智捷。幸好關(guān)鍵時(shí)刻，云姐突然供出自己幫人銷鴉片，其他一無(wú)所知。話音剛落，屬下來(lái)報(bào)松北通知龍智捷等人去趟辦公室，并且還要釋放云姐，龍智捷聞言朝羅星明看了一眼，最終只能聽命行事。

羅星明暗中聯(lián)系顧盼，使得顧盼利用云姐在法租界人脈救出云姐，從而洗清羅星明的嫌疑。隨后松北交給龍智捷一封信，單獨(dú)與羅星明交談，宣布他已通過(guò)測(cè)試，即將與顧盼受命于另一個(gè)渠道。

所謂的渠道便是位于上海街角的《新世紀(jì)》雜志社，亦是日本軍方在上海最神秘的情報(bào)機(jī)構(gòu)“蜂巢”，其隱匿之深，即使是上海的日本駐軍都只有極少人知曉它的存在，而它直接聽命于參謀本部，乃是侵略者保密級(jí)別最高的情報(bào)機(jī)構(gòu)，神秘的金先生掌控著這里的一切。

龍智捷是與金先生單線聯(lián)系，他們的爪牙滲透在上海的各個(gè)角落，全方位地監(jiān)視中共地下黨和國(guó)民政府的一舉一動(dòng)，并源源不斷地向軍方提供情報(bào)，為全面侵華做準(zhǔn)備。穿過(guò)回廊通幽的過(guò)道，通過(guò)電梯來(lái)到下層，羅星明和顧盼跟著龍智捷來(lái)到“蜂巢”的核心，那些破壞民族抗戰(zhàn)，屠殺革命者的罪惡指令都是從這里發(fā)出。

也正因如此，兩人驚訝發(fā)現(xiàn)在大使館武官隊(duì)之外，居然還有這樣一個(gè)神秘可怖的間諜組織。因?yàn)轭櫯卧谶M(jìn)攻青山中起到的關(guān)鍵作用，金先生對(duì)其非常滿意，但是對(duì)于金先生而言，她的使命已經(jīng)完成。

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沒過(guò)多久，譚仲文帶回來(lái)一名叫作季常林的男人，當(dāng)晚黃素梅安排夏恩對(duì)他進(jìn)行突擊審訊，成績(jī)計(jì)入考核評(píng)分。夏恩進(jìn)入審訊室后先是讓人給季常林解開手銬，并且端來(lái)一杯水，其目的是快速建立起彼此的好感，降低對(duì)方的提防心。

在審訊的過(guò)程中，夏恩發(fā)現(xiàn)季常林和顧盼一樣，都是在日本組織間諜內(nèi)部，甚至知道顧盼在行動(dòng)隊(duì)的情況。為防止顧盼身份暴露，夏恩及時(shí)阻止，結(jié)果險(xiǎn)些被季常林掐死，幸好譚仲文出面救下夏恩。

原本金先生對(duì)顧盼動(dòng)了殺機(jī)，羅星明察覺后將黑匣子一事告知金先生，表明除了顧盼，無(wú)人能順利從軍校偷走黑匣子。如此一來(lái)，金先生改變除掉顧盼的念頭。雖然蒲叢曾是蜂巢一員，可他反心太重，令金先生不得不提防，他需要從青山軍校里找到蒲叢的把柄，便于繼續(xù)控制對(duì)方。

云姐回來(lái)后，顧盼向她請(qǐng)教黑匣子的問題，得知里面有自毀裝置，但凡輸錯(cuò)密碼或者稍有不慎就會(huì)引爆自毀。顧盼希望云姐幫忙調(diào)查趙碧云，總覺得她與蒲叢的關(guān)系不同尋常，云姐爽快答應(yīng)，卻又裝作不認(rèn)識(shí)羅星明。

羅星明私下里與崔文生見面，猜測(cè)神谷浩二費(fèi)盡周折想要傳遞的情報(bào)，極有可能就是日本軍方下一步的戰(zhàn)略部署，所以日方派出潛伏在青山的內(nèi)鬼對(duì)其進(jìn)行暗殺，蒲叢便是嫌疑最大。崔文生認(rèn)為若是真如羅星明所料，那么進(jìn)攻青山軍?？峙戮褪且粓?chǎng)戲，羅星明覺得顧盼會(huì)利用夏恩偷出黑匣子，等事成之后就來(lái)一個(gè)以假換真。

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青山軍校的學(xué)員們照常訓(xùn)練演習(xí)，唯獨(dú)夏恩和郭俊超遭到偷襲。待夏恩醒來(lái)后，發(fā)現(xiàn)自己被懸吊在一處廢棄廠房，正在接受著黃素梅等人部署的考驗(yàn)。譚仲文無(wú)法理解黃素梅為何處處針對(duì)夏恩，但是黃素梅始終懷疑夏恩的身份。

夏恩以為郭俊超遇害，絕望之際將對(duì)方一伙人制服，及時(shí)跳窗逃走。云姐帶著顧盼去交易拿仿制品，顧盼看見街邊賣珍珠的老奶奶，恍然想起譚仲文曾為自己買了一對(duì)珍珠耳環(huán)，心里感慨萬(wàn)千。

與此同時(shí)，夏恩逃出來(lái)給顧盼打電話，悲痛向她講述事情的經(jīng)過(guò)。經(jīng)過(guò)顧盼的詳細(xì)分析，認(rèn)定是黃素梅故意設(shè)局，目的是要通過(guò)夏恩找出幕后之人。夏恩悔不當(dāng)初，自責(zé)不該太沖動(dòng)，夏恩在顧盼的幫助下聯(lián)系譚仲文，安全回到青山軍校。

顧盼看著近在咫尺的譚仲文，相見竟不能相認(rèn)，內(nèi)心備受煎熬。隨后羅星明帶著顧盼去一家法國(guó)餐廳，還送給她一條絲巾，顧盼覺得羅星明是醉翁之意不在酒，偷偷用手槍指著羅星明，結(jié)果羅星明透露自己這么做是為了幫她。